新加坡房地产投资信托板块2020年再融资45亿新元

2021年的首个交易日，凯德商用中国信托宣布完成对持有腾飞新苏资产组合的公司的收购。新加坡房地产投资信托（S-REIT）板块的收购和再融资在2020年继续进行。2020年期间，来自S-REIT板块的43只信托中，有九只通过配售股票的方式筹集30亿新元，五只信托通过配股方式筹集15亿新元。腾飞房地产信托进行的配售规模最大，共筹集8亿新元。星狮地产信托进行的配股规模最大，共筹集7.6亿新元。

由于健康的资产负债表加上超低的利率，部分收购还未通过二级市场融资进行。除凯德商用中国信托以外，在2020年最后一个季度，吉宝房地产信托、克伦威尔欧洲房地产投资信托、腾飞房地产信托、丰树物流信托、百汇生命产业信托、新达产业信托、星狮物流商产信托、星狮地产信托、亚腾乐歌物流信托、Elite Commercial REIT、宝泽亚太房地产信托和Lendlease全球商业地产投资信托均宣布或完成了收购。

房地产投资信托在2020年的市值和成交额保持相当

截至2020年底，S-REIT板块的总市值为1,070亿新元，与2019年底持平，占所有新交所上市交易股票总市值的12%，该板块对新加坡上市股票日成交额的影响倍增。过去10年内，S-REIT板块的年复合增长率为11%。

S-REIT板块全年的日均成交额超过3亿新元，占所有新交所上市股票（不包括交易所买卖基金（ETFs）等证券产品）日成交总额的24%。新交所上市的三只房地产投资信托ETFs在2020年全年录得1.05亿新元的净流入，总资产管理规模为4.64亿新元，它们为投资者提供了进入新加坡和该地区房托市场的多元化投资机会。日兴资产—海峡贸易亚洲（除日本外）REIT ETF和利安—辉立新加坡REIT ETF也位居2020年新加坡上市且交投最活跃的前5大ETFs之列。

S-REIT板块在2020年录得12亿新元的散户净流入和3.4亿新元的机构净流出。2020年2月后，散户投资者转向S-REIT板块的净买家，而2020年前两个月，该板块录得7,200万新元的散户净流出。

2020年全年，录得最高散户净流入的五只S-REIT是：凯德综合商务产业信托、凯德商用中国信托、腾飞房地产信托、新达产业信托和Lendlease全球商业地产投资信托。这五只REITs在2020年的散户净流入总额为5.79亿新元，总回报率为平均下跌8.5%。腾飞房地产信托在2020年前三个季度录得12.6%的总回报率和 8,900万新元的散户流出。2020年第四季度，腾飞房地产信托录得1.66亿新元的散户净流入，总回报率下跌6.2%。

在2020年的多数时间内，吉宝数据中心房地产信托、星狮物流商产信托、百汇生命产业信托、丰树物流信托和丰树工业信托在回报率方面领跑整个S-REIT板块，截至2020年底，这五只REITs在该板块中表现最佳，平均总回报率为23.5%。

来源：新加坡房托和财产信托分析报告、路孚特和彭博（数据截至2021年1月12日）